有望株チェック

よく調べないで買った株は失敗することが多いので、これからはネチネチと調べてから買うことにする。

■10倍株候補
＜10倍株候補の条件は＞
　・上場4年以内の若い会社
　・社長が若くやり手
　・オーナー企業
　・時価総額300億円以下の小型株
　・長期的なテーマに合っている
　・急成長している
　・(IPOから時間が経過し、株価が右肩下がりになっているチャートが狙い目)

・ジモティー。ビジネスモデルが強く、潜在市場が大きいのでテンバガーを狙えそう。

■優良銘柄（株価が急落したときに買いたい銘柄）
＜優良銘柄の条件は＞
　・参入障壁が高い
　・ストック型ビジネスを手がける
　・時流に乗っている
　→業績が落ちにくく、利益成長を続けやすいビジネスモデル

・エムスリー
基本シナリオ：医療分野をITで変革し最強のプラットフォーマーに
医療分野で独占的なプラットフォームを築いている。事業カテゴリーはMR事業、治験事業、人材紹介事業、複数の新規事業、海外事業の5つあり、それらすべてが順調に伸びている。国内のMR事業（医薬品情報サイト事業）だけでもあと5倍の成長余地があり、他の事業もまだまだこれからといった感じ。2030年の予想利益は現在の4～6倍くらいになりそう。チャート上の底値（買い場）は3500円くらいか。

コロナの影響について。人材紹介事業は負の影響を受けそうだが、それ以外はコロナで伸びが加速しそう。

・リクルート
基本シナリオ：多数の独占型プラットフォームで安定成長＆株主還元
元祖プラットフォーマーのリクルートは、人材、住宅、飲食、美容分野などで多数の市場独占型（寡占型）プラットフォームを構築している。中でも最も勢いのあるのが人材マッチング・プラットフォームのインディードで、20年3月期の売上高成長率は30％に達する。この分野の市場規模は16兆円超あり、インディードの売上はまだ4000億円に過ぎない。リクルートは2030年までにこの分野で世界トップになることを目標にしている。ただ会社全体の売上高成長率は年率6％程度なので急成長企業とはいえない。人材関連事業が売上高の7割を占めるているので景気後退の影響を受けやすいという問題もある。2030年の予想利益は現在の3倍くらいになりそう。チャート上の底値は3000円くらいか。

コロナの影響について。ほぼ全ての事業が負の影響を受けそう。ただ長期の成長シナリオは不変。

＜インディードの求人件数の推移＞
5月　米国　2,417,960　日本　2,543,350
6月　米国   2,590,324　日本　2,501,261
7月　米国　2,891,732　日本　2,564,810
8月　米国　3,116,923　日本　2,393,177
9月　米国　3,214,984　日本　2,938,509
10月　米国　3,346,659　日本　3,110,078

・カカクコム
基本シナリオ：多数の独占型プラットフォームで安定成長＆株主還元
価格比較の分野で独占的なポジションを築いている。｢価格コム」の成長は頭打ちだが、「食べログ」や、新規メディア事業の「高速バス比較ナビ」｢価格コム保険｣「ガイエ（映画等のプロモーション事業）」などはまだまだ伸びそう。2030年の予想利益は現在の2～3倍くらいになりそう。チャート上の底値は2100円くらいか。

この会社もコロナの影響を多大に受けそう。ただ低コスト・高収益なビジネスモデルなので、黒字は維持できそう。

・GMOペイメントゲートウェイ
基本シナリオ：最強の電子決済代行プラットフォームに
電子決済代行で最も勢いのある会社。日本のEC化率はまだ7％程度なので、成長余地はまだまだある。2030年の予想利益は現在の3～4倍くらいになりそう。チャート上の底値は8500円くらいか。

コロナの影響について。この会社はコロナを追い風にして成長を続けそう。

・インフォマート
基本シナリオ：企業間取引の基幹プラットフォームに
現在インフォマートのプラットフォームを利用する会社は約47万社あり、その大半が請求書プラットフォームを利用している。請求書事業の売上高比率は全体の2割程度だが、この事業の成長余地はあと3倍はあり、そこで培ったネットワークやデータを活かした新規事業も期待できる。2030年の予想利益は現在の4倍くらいになりそう。チャート上の底値は600円くらいか。・・株価は一時600円まで下落していたようだが気づかなかった。現在は大きなWボトムを形成しているので、今後大きく上昇しそう。

コロナの影響について。主業である食材受発注事業はコロナの影響を多大に受けそうだが、請求書事業の方は伸びそう。

■観察中の銘柄
・パークシャテクノロジー
基本シナリオ：最強のAIベンダーに

第3四半期決算もぱっとしない内容だった。ただ人員は順調に増えているようで投資のほうは順調に進んでいるもよう。ここもエムスリーみたいにAIアルゴリズムプラットフォームを作れば面白くなるとは思うのだが・・。投資回収期は2023年頃からになるので、それまではしばらく様子見。

■気になっている銘柄
＜2017年に上場した会社＞
・マネーフォワード。家計簿アプリやクラウド会計ソフトを手がける会社。時価総額は1800億円と大きいが、経営者のスケール（器）が大きそうなので、事業をまだまだスケール（大きく）できそう。

・casa。デジタルを駆使した家賃保証サービスを手がける会社。ストック型っぽい収益構成が魅力。ただ競合は多そうで、売上高の伸びは年率10％以下にとどまる。10年後の予想利益は現在の2.5倍くらいになりそう。

・ビジョナリーホールディングス。2019年12月にエムスリーが30億円出資して筆頭株主になった会社。エムスリーと共同で次世代型のメガネ屋をつくるとのことなので期待できる。相乗効果が出てくるのは2022年頃になりそう。

＜2018年に上場した会社＞
・アクリート。ショートメッセージ配信代行サービスを手がける会社。具体的に何をしているのかよくわからないが、業績は堅調に伸びており、ストック型のような収益構成になっている。

・シノプス。自動発注システムを手がける会社。市場シェアは14％程度と市場占有率はあまり高くはない。競合が多いので、今後は差異化を図るためにeBASEなどとの提携がカギになりそう。10年後の予想利益は現在の3倍程度か。

＜2019年に上場した会社＞
・カオナビ。顔写真を使う人材マネジメントシステムを手がける会社。リクルート系で、競合がいなさそうなのがいい。10年後の予想利益は現在の5倍くらいか。

・トビラシステムズ。スマホ通話の課題をテクノロジーで解決する会社。オレオレ詐欺などの迷惑電話を自動的にカットする通信フィルターなどを提供している。法人向けのサービスも開始しており、開拓余地はまだまだありそう。10年後の予想利益は現在の4倍くらいか。

・ピー・ビーシステムズ。福証に上場するなんらかのクラウドシステムを提供する会社。業績の伸びや利益率が良く、社長が面白そうな感じ。10年後の予想利益は現在の3倍くらいか。

・HENNGE。各種クラウドサービス（SaaS）のIDを一元管理するクラウドサービスを提供する会社。解約率は0.2％以下と低く非常に強いストック型ビジネスモデルになる。ただ米オクタや米アマゾン（AWS）、野村総研が本格参入してきたので徐々に競争が激しくなりつつある。スケールメリットがあまりない（ネットワーク効果が働かない）のも問題。10年後の予想利益は現在の4倍くらいか。

＜2020年に上場した会社＞
・ビザスク。ランサーズを調べているときに良さそうだなと思ったクラウドシーシング会社（調べようと思ったが株価が上がり始めてしまったので調べる気が失せた）。この会社が提供するサービスは「スポットコンサル」なので、大手派遣会社のクラウドソーシング市場参入の影響は受けない。今後クラウドソーシング専業で生き残れる会社はこことココナラくらいかもしれない。

＜その他＞

・三菱地所。コロナの影響で都心部のオフィス需要が減少し、株価が下落基調にあるが、コロナが過ぎ去ればまた需要は戻ってきそう。株価1300円あたりが買い場か。